На сегодня на Украине действует два из трех существующих уровней пенсионной системы.
Первый уровень — это солидарная система, составляет ежемесячные отчисления — 22% единого социального взноса (далее ЕСВ) на фонд начисленной заработной платы, который платит работодатель или физическое лицо-предприниматель (ФЛП) за себя. Участниками этой системы являются все застрахованные лица, то есть граждане, которые за себя и за которых уплачивают взносы на общеобязательное государственное социальное страхование (это, прежде всего, работающие по найму, а также индивидуальные предприниматели, самозанятые и некоторые другие лица).
В солидарной пенсионной системе осуществляются страховые пенсионные выплаты: пенсии по возрасту, по инвалидности, по потере кормильца, определенные надбавки и доплаты к этим выплатам, а также пособие на погребение пенсионеров. Пенсионные выплаты в солидарной пенсионной системе осуществляются Пенсионным фондом Украины (далее также — ПФУ), за счет средств ПФУ и других источников, определенных законодательством.
Размер пенсионных выплат в солидарной пенсионной системе зависит от продолжительности страхового стажа (периода, в течение которого уплачивались страховые взносы) и размера заработка (дохода), с которого уплачены взносы.
Третий уровень — добровольно-накопительная пенсионная система, основу которой составляют негосударственные пенсионные фонды. То есть, будущие пенсионеры их выбирают самостоятельно и добровольно перечисляют туда взносы.
Взносы в негосударственные пенсионные фонды, как со стороны работников, так и их работодателей, а также полученный на них инвестиционный доход имеют налоговые льготы.
Пенсионные выплаты в системе негосударственного пенсионного обеспечения осуществляют независимо от солидарных и накопительных пенсионных выплат в общеобязательном государственном пенсионном страховании.
Суть такой системы заключена в том, что часть обязательных страховых взносов в пенсионную систему будут накапливаться, учитываться на индивидуальных накопительных пенсионных счетах граждан, которые или в пользу которых, будут платить такие взносы. Эти средства будут инвестироваться с целью получения инвестиционного дохода и защиты их от инфляционных процессов. Управление пенсионными средствами осуществляют компании по управлению активами (для которых эта деятельность является профессиональной и подлежит лицензированию).
При инвестировании пенсионных активов компании будут действовать в соответствии с требованиями законов относительно направлений инвестирования, рынков на которых можно будет осуществлять инвестиции и требований по диверсификации (вложение средств в различные направления) инвестиционных вложений. Непосредственное хранение пенсионных активов будет осуществлять банковское учреждение — хранитель, которое будет нести ответственность за целевое использование этих активов. Средства на индивидуальных накопительных пенсионных счетах граждан будут собственностью этих граждан и они смогут воспользоваться ими при достижении пенсионного возраста (или, в случаях предусмотренных законом, раньше этого срока, например при наступлении инвалидности). Индивидуальные пенсионные накопления граждан можно будет передавать по наследству. Выплаты из Накопительного фонда будут осуществляться дополнительно к выплатам из солидарной системы.
Размер пенсии в такой системе будет зависеть от размера страховых взносов и срока, в течение которого эти взносы накапливались и размера полученного на них инвестиционного дохода.
Административное обслуживание этой системы будет осуществляться Пенсионным фондом Украины.
Второй уровень системы пенсионного страхования базируется на принципах накопления средств застрахованных лиц в Накопительном фонде или в соответствующих негосударственных пенсионных фондах и осуществления финансирования расходов на оплату договоров страхования пожизненных пенсий и единовременных выплат на условиях и в порядке, предусмотренных законом.
В отличие от третьего уровня (добровольно-накопительного) — накопительный является обязательным, а не добровольным.
Накопительная система пенсионного обеспечения базируется на обязательном пенсионном страховании, которое построено на принципах распределительной и накопительной пенсионной системы.
Суть такой системы состоит в том, что часть обязательных взносов в пенсионную систему должна накапливаться в Накопительном фонде и учитываться на пенсионных счетах граждан, оплативших такие взносы. Эти средства в свою очередь будут инвестироваться в экономику Украины с целью получения инвестиционного дохода.
Накопительная система предусматривает обязательное участие граждан в возрасте от 18 до 35 лет, а также добровольное участие для лиц старше 35 лет. Средства, которые будут накапливаться на пенсионных счетах граждан, станут собственностью этих граждан. Каждый гражданин сможет воспользоваться ими при достижении пенсионного возраста или, в случаях предусмотренных законодательством, раньше этого срока — при наступлении инвалидности или при переезде за границу Украины с целью проживания там, как на постоянном месте жительства.
Ставка взносов будет увеличиваться постепенно на 1% ежегодно начиная с 2% до 7%. При этом будет осуществлено перераспределение пенсионных взносов между работодателем и застрахованным лицом.
По мнению специалистов и политиков, поддерживающих повсеместное внедрение обязательной накопительной пенсионной системы, значительными преимуществами её является то, что она позволит, во-первых, не зависеть от государства, демографических проблем, законов. Во-вторых, позволит обеспечить персонификацию и индивидуализацию накопленных денежных средств. В-третьих, — обеспечить дифференциацию размеров пенсий в зависимости от накоплений человека. В-четвертых, позволит обеспечить наследование средств, учтенных на персональном пенсионном накопительном счете, наследниками застрахованного лица. В-пятых, — повысить эффективность управления системой пенсионного обеспечения за счет передачи негосударственным компаниям функции по управлению пенсионными активами. И, наконец, в-шестых, отложенные на пенсию деньги можно инвестировать, например, в ценные бумаги, акции, недвижимость, золото, поставить на банковские депозиты, а это позволит повысить покупательную способность денег.
Отдельные пенсионные программы — это установленные отдельными законами для определенных категорий лиц условия пенсионного обеспечения отличные от общеобязательного государственного пенсионного страхования. Кроме того, также для отдельных категорий лиц действуют условия пенсионного обеспечения, установленные ранее действующим (до введения общеобязательного государственного пенсионного страхования) пенсионным законодательством. Такие выплаты можно отнести к отдельным пенсионным программам.
Финансирование отдельных пенсионных программ осуществляется за пределами средств общеобязательного государственного пенсионного страхования, как правило, за счет государственного бюджета. Размер пенсионных выплат по отдельным пенсионным программам зависит в основном не от уплаченных страховых взносов, а от специальных условий труда и являются, как правило, несколько выше, чем уровень общих пенсионных выплат.
Законопроект №2683
В Верховной Раде Украины (ВРУ) зарегистрирован законопроект №2683 «Об общеобязательном накопительное пенсионное обеспечении», который предусматривает обязательные отчисления в счет своей будущей «второй» пенсии. На данный момент в законопроект внесены финальные правки и его готовят к принятию в 2021 г.
Обоснование необходимости принятия этого законодательного акта согласно пояснительной записке к законопроекту:
На 1 января 2020 г. на Украине насчитывали 11 миллионов 700 тысяч пенсионеров (27,8% общей численности населения), среди которых 2 миллиона 600 тысяч — лица с инвалидностью, более 1 миллиона — находятся в сложных жизненных обстоятельствах, 800 тысяч — ликвидаторы и пострадавшие от Чернобыльской катастрофы, 600 тысяч — ветераны войн.
Численность лиц в возрасте 60 лет и старше составляет порядка 9 миллионов 700 тысяч человек, или 22,9% общей численности населения. На 100 человек в возрасте 60 лет и старше — 79 детей в возрасте до 18 лет и 257 граждан в возрасте 18-59 лет.
По данным ООН, Украина входит в топ-15 государств мира с самыми быстрыми темпами сокращения населения. Причем в ближайшие десятилетия сокращение населения будет происходить почти исключительно за счет населения трудоспособного возраста.
При условии сохранения текущих показателей рождаемости, смертности и миграции, ООН прогнозирует уменьшение численности населения Украины к 2050 г. на 28%, а доля лиц в возрасте 60 лет и старше возрастет до 32%. Средний вариант прогноза предусматривает постепенное повышение суммарного коэффициента рождаемости до 1,8 ребенка на 1 женщину в 2050 г. и рост ожидаемой продолжительности жизни в среднем на 5 лет при таких условиях население сократится на 18%, а уровень старения возрастет до 34%. Соотношение между численностью населения пенсионного и трудоспособного возраста возрастет почти вдвое. Демографические изменения в целом соответствуют глобальным тенденциям, но происходят более быстрыми темпами по сравнению с другими государствами.
Низкий уровень рождаемости и увеличение продолжительности жизни могут иметь существенные последствия для публичных финансов, особенно для пенсионной системы. При прочих равных условиях, сокращение численности населения трудоспособного возраста обусловит уменьшение количества плательщиков ЕСВ. В то же время расходы на социальную защиту пожилых людей, в том числе пенсионные расходы, будут расти вместе с увеличением доли пожилых людей.
Система добровольного накопительного пенсионного обеспечения представлена следующими показателями:
По состоянию на 30 июня 2020 г. в Государственном реестре финансовых учреждений содержалась информация о 62-х негосударственных пенсионных фондах (далее — НПФ) и 22 администраторах НПФ. Общее количество участников НПФ составило 860,8 тысяч, из которых получили / получают пенсионные выплаты 82,7 тысяч лиц. Сумма уплаченных взносов составила 2 миллиарда 70 миллионов грн. 90,5% всех вкладов поступили от работодателей. Общая стоимость активов НПФ составила 2 миллиарда 890 миллионов грн. Размер пенсионных выплат за этот период составил 878 миллионов 600 тысяч грн.
Очевидно, что при таких масштабах и степени вовлеченности лиц в добровольные пенсионные программы (7% от работающего населения), система добровольного накопительного пенсионного обеспечения не может выполнить поставленную перед ней основную цель — существенное дополнение солидарной распределительной системы на макроэкономическом уровне, и обеспечение достойного уровня жизни после выхода на пенсию.
Многие люди, выступающие экспертами в области пенсионной реформы, считают, что для восстановления надлежащего уровня пенсионного обеспечения необходимо внедрение обязательного накопительного пенсионного обеспечения в качестве дополнительного элемента пенсионной системы (так называемого второго уровня), с целью формирования пенсионных накоплений и увеличения совокупного коэффициента замещения в качестве главного индикатора достаточности пенсионных выплат.
Функционирование системы общеобязательного накопительного обеспечения позволит гражданам получать по достижении пенсионного возраста дополнительные пенсионные выплаты. Будет это происходить за счет взносов в обязательную накопительную пенсионную систему. В течение всего периода накопления будет осуществляться инвестирование взносов. Накопление каждого лица подлежат учету на индивидуальном накопительном пенсионном счете такого лица и могут быть унаследованы. Как считают сторонники этих мер, внедрение системы общеобязательного накопительного обеспечения постепенно приведет к повышению уровня социальной защиты людей пенсионного возраста, привлечение мощного внутреннего долгосрочного инвестиционного ресурса, будет способствовать увеличению инвестиций в экономику.
Общая характеристика и основные положения законопроекта №2683
Законопроектом хотят установить обязательное участие в системе накопительного пенсионного обеспечения всех категорий работающих лиц до достижения ими пенсионного возраста и привлечения работодателей к уплате пенсионных взносов на паритетных началах. Так, работодатели будут платить 2% от размера заработной платы работников, а участники системы (работающие лица) платить взносы в размере 1% от заработной платы (дохода). По желанию работника, размер его самостоятельных взносов может быть увеличен. Работодатель обязан пропорционально дополнять взносы работника собственными взносами в размере до 5% от суммы заработной платы такого работника.
Также предлагается установить, что средства накопительной системы является собственностью участников системы (людей, из заработной платы которых осуществляются отчисления) в размере, накопленном на их индивидуальных накопительных пенсионных счетах, а в случае смерти лица право собственности на пенсионные сбережения переходят к его наследникам.
Предложена комбинированная модель функционирования системы накопительного пенсионного обеспечения, которая предусматривает аккумулирование взносов в Пенсионном казначействе, привлечение Центрального администратора для удешевления и консолидации услуг по администрированию персонифицированных счетов участников Пенсионного казначейства, а также в негосударственных пенсионных фондах, допущенных к деятельности во втором уровне пенсионной системы путем авторизации.
Управление активами средств Пенсионного казначейства будут осуществлять компании по управлению активами, допущенные к деятельности во втором уровне пенсионной системы путем авторизации.
Хранение активов Пенсионного казначейства будут осуществлять банки-хранители, допущенны6 к деятельности во втором уровне пенсионной системы путем авторизации.
Авторизация компаний по управлению активами, хранителей, негосударственных пенсионных фондов, администраторов и страховых компаний будет осуществлять государство путем включения их в Реестр авторизованных субъектов системы накопительного пенсионного обеспечения при условии соответствия таких субъектов установленным законом требованиям.
Участник системы должен выбрать пенсионный портфель (консервативный, сбалансированный или динамический) авторизованной компании по управлению активами Пенсионного казначейства или авторизованный НПФ. При этом свой выбор участник системы осуществляет в электронном кабинете участника системы на сайте Центрального администратора или подает заявление установленного образца в органы Центрального администратора.
Взносы участников системы, которые не определились со своим выбором, подлежат автоматическому распределению между пенсионными портфелями, управление активами которых осуществляется авторизованными компаниями по управлению активами, с которыми Советом Пенсионного казначейства заключены договоры.
Определено, что участники системы будут иметь право на получение за счет средств системы накопительного пенсионного обеспечения единовременных выплат, ускоренных выплат, программных выплат, пожизненных пенсий.
Законопроектом №2683предусмотрено внесение изменений в ряд ЗУ с целью повышения ответственности за нарушение законодательства в системе общеобязательного накопительного пенсионного обеспечения и согласования предложенных нововведений с нормами действующего законодательства.
В конечном итоге, основной целью внедряемого ЗУ есть создание накопительной пенсионной системы, которая должна быть:
• простой и понятной для её участников, включая одинаковые условия доступа для всех категорий участников;
• дешевой, включая меры по консолидации определенных функций и максимальных размеров расходов, которые будут возмещать за счет активов участников;
• надежной, предусматривающей установление принципов осторожного инвестирования и установления действенных систем управления рисками при проведении операций с пенсионными активами.
Рассматриваемый законопроект предусматривает три профессиональные пенсионные программы:
№1 дает право на получение пенсионных выплат при достижении 50 лет при стаже работы на вредных профессиях от 10 лет у мужчин и от 7,5 лет у женщин. По этой программе к имеющемуся ЕСВ в размере 22% от начисленной зарплаты необходимо дополнительно перечислять еще 15%.
№2 дает право на получение пенсионных выплат при достижении 55 лет при стаже от 12,5 лет для мужчин и от 10 лет для женщин и других категорий лиц, имеющих право на пенсию на льготных условиях. По этой программе к обязательному ЕСВ (22%) необходимо дополнительно перечислять еще 7%.
№3 дает возможность добровольно вступить в участие в накопительной профессиональной пенсионной системе на условиях, определенных в коллективных договорах, соглашениях и на получение пенсионных выплат по достижении 55 лет. По этой программе к обязательным 22% ЕСВ добавляется еще взнос от 3% (по согласованию с работниками).
Обсуждают следующий вариант: 2% от нынешнего ЕСВ будут выделять в накопления, не увеличивая нагрузки ни для фирмы, ни для человека, еще 2% будут брать из НДФЛ.
ЕСВ — это единый социальный взнос. То есть именно та часть налогов, которая идет на пенсии. В 2021 г. его размер составляет — 22% от зарплаты.
НДФЛ — налог на доходы физических лиц. Это общегосударственный налог, взимаемый с доходов. Доля НДФЛ колеблется от 5% до 18% в зависимости от видов дохода.
Что законопроект изменит для будущих пенсионеров
Уже действует накопительная система пенсий, но на добровольной основе. Разбираемый нами законопроект сделает его обязательным. Когда человек достигнет пенсионного возраста, то у него будет 3 варианта получения своих пенсионных накоплений:
• единовременная выплата 100% накоплений;
• ускоренные выплаты: разбивка суммы на ежемесячные платежи в течение 5-10 лет;
• пожизненное содержание — фиксированные ежемесячные выплаты.
Плюсы накопительных пенсий по мнению сторонников их внедрения.
То, что такая система действует в Великобритании, Германии и других высокоразвитых государствах свидетельствует о ее эффективности. Называют еще несколько преимуществ:
• граждане станут менее зависимыми от государства в осуществлении и регулировании пенсионных выплат;
• накопления будут индивидуальными и зависеть от работающего, а не компании или государства;
• размер будущей пенсии можно легче контролировать и корректировать её будущий размер, увеличивая или уменьшая накопления (сейчас абсолютное большинство пенсионеров получают пенсию близкую к минимальной);
• критерии дифференциации размера пенсии станут более справедливыми;
• пенсию можно унаследовать, если человек застрахован;
• система становится более эффективной, ведь на поле вступают негосударственные компании («преимущество», которое выглядит весьма сомнительным);
• накопленные деньги можно инвестировать различным образом (акции, ценные бумаги, золото, депозиты, недвижимость и т.п.), что помешает обесцениванию пенсии на выходе, поскольку гривна нестабильна, а инфляция достаточно высока;
• инвестициями занимается фонд, который будущий пенсионер сам выбирает.
Предусмотрены следующие механизмы контроля за накоплениями:
• ежедневная отчетность и ее публичность: накопительные фонды ежедневно обнародуют показатели своей деятельности, а участник системы может ежедневно контролировать изменение своих накоплений и в любой момент перевестись в другой фонд без штрафов, если ему что-то будет не по душе;
• распределение функций и взаимный ежедневный контроль: накопительный пенсионный фонд — это фактически не одно учреждение, а четыре: сам фонд, администратор, компания по управлению активами и банк-хранитель, и они обязаны законодательством контролировать друг друга в ежедневном режиме — куда направляют средства, как оценивают стоимость активов и т.д.; каждую операцию с пенсионными накоплениями контролируют по меньшей мере два субъекта и несут за это ответственность; следует обратить внимание на формулировку: «поэтому здесь риски мошенничества значительно ниже, чем в учреждениях, где нет такой системы взаимоконтроля»;
• повышенные требования к профессионализму компаний, предоставляющих услуги: есть целый ряд законодательных требований к персоналу, капиталу, организации работы тех, кто предоставляет услуги на этом рынке, для работы обязательно нужна лицензия, нужно ежедневно выполнять лицензионные условия;
• отчетность по международным стандартам и обязательный аудит: фонды отчитываются по международным стандартам финансовой отчетности и обязательно проходят ежегодный аудит, так же компании по управлению активами, хранители и администраторы пенсионных фондов;
• невозможность банкротства: накопительный пенсионный фонд не может быть ликвидирован по законодательству о банкротстве; если учредители хотят прекратить деятельность фонда, то они за полгода до этого утверждают у государственного регулятора план ликвидации фонда, где предусмотрен перевод всех накоплений участников системы в другие фонды по выбору людей;
• направления, куда можно вкладывать средства, требования к качеству таких инструментов определены законом: именно закон устанавливает требования по диверсификации активов — разложение «по разным корзинам» — не более 5% активов в обязательства одного предприятия, не более 10% в недвижимость и тому подобное; поэтому фонды не могут вкладывать пенсионные накопления людей в абы что, а также не могут все накопления вложить в один банк или в одно предприятие и потерять, если место вложения обанкротится;
• законодательное ограничение расходов: законом также ограничен предельный уровень расходов, которые можно осуществлять за счет пенсионных активов, чтобы пенсионные накопления не «проедали» из-за расходов.
Поскольку пенсионные накопления — социально значимые средства, то им нужна дополнительная защита от невозврата при ликвидации предприятий и банков, признание их неплатежеспособными. В частности, возвращение пенсионных активов должно происходить сразу после уплаты налогов государству и зарплаты работникам. Это существенно улучшило бы защиту пенсионных накоплений.
Минусы накопительных пенсий
В украинских условиях накопительная пенсионная система имеет ряд рисков и недостатков. Один из них — давление на госбюджет, ведь поступления в государственный ПФУ будут уменьшены. Государство и сейчас дофинансирует миллиарды гривен в ПФУ, потому что взносов ЕСВ не хватает. В ближайшие годы количество пенсионеров будет возрастать. А с новой системой количество плательщиков именно в ПФУ, соответственно, станет меньше. В результате государство должно будет либо дофинансировать выплату пенсий, а это образует «дыру» в бюджете, заставит экономить на других программах; или… Возможные «или» — это также большой риск.
Инфляция заставит что-то делать с пенсионными сбережениями, чтобы они не потеряли свою покупательную способность спустя годы или десятки лет. Это может быть как преимуществом (если выйдет благодаря инвестиционной деятельности увеличить накопления), так и недостатком, когда нет уверенности и стабильности, что спустя столько лет накопления будут иметь ту же ценность.
Накопительная пенсия более уязвима к экономическим кризисам. Зато солидарная пенсия (действующая система) во времена кризиса более стабильна для Украины, в части соблюдения интересов пенсионеров.
В целом нужно понимать, что введение накопительной системы и обязательной накопительной системы — это регулируемый государством процесс уменьшения финансовой ответственности самого государства перед своими пенсионерами.
Рассмотрим некоторые оговорки по поводу введения накопительной системы:
1. Сбережения может «съесть» инфляция. В условиях экономического кризиса под вопросом эффективность размещения и использования средств на накопительных счетах. По экспертным оценкам и по опыту других государств, инвестирование средств накопительной пенсионной системы будет эффективным при условии, если инвестиционный доход от инвестирования пенсионных активов будет превышать уровень инфляции за год минимум на 2-3%.
2. Отсутствие гарантии сохранности средств. На Украине нет инструментов обеспечения сохранности средств пенсионных накоплений и действенного контроля за их размещением и использованием. При том, что накопительная система пенсионного страхования будет общеобязательной и государственной. Такими инструментами могли бы быть создание централизованного гарантийного фонда (при этом, по расчетам экспертов, это увеличивает стоимость администрирования на 1-2,5%); усиление требований к компаниям по управлению пенсионными активами, в том числе в части формирования ими собственного резервного фонда.
3. Отсутствие порога для административных расходов. Средства накопительной системы пенсионного страхования используются, в том числе, для оплаты услуг — компаний по управлению активами соответствующего негосударственного пенсионного фонда; по проведению плановой аудиторской проверки; исполнительной дирекции Пенсионного фонда по администрированию Накопительного фонда; по администрированию негосударственного пенсионного фонда.
Для запуска обязательных пенсионных накоплений необходимо использовать действующую инфраструктуру, апробированные механизмы контроля уплаты взносов, движения денежных средств, персонификации, пенсионного накопления и воздержаться от создания дополнительных институтов за счет бюджетных средств. В частности, необходимо использовать отработанные технологии взаимодействия и имеющуюся материально-техническую базу государственных и частных институтов:
• Государственная налоговая служба по контролю уплаты взносов.
• Государственное казначейство по приему, учету взносов от работодателей, клиринга, перечисление их части в ПФУ.
• Пенсионный фонд Украины — по персонификации этих взносов по конкретным людям.
• Накопительные пенсионные фонды и компании, осуществляющие их операционную деятельность — компании по управлению активами, администраторы, хранители по непосредственному пенсионного накопления управлению активами, администрирование, хранение активов.
Это, как считают сторонники введения обязательной накопительной пенсионной системы, минимизирует риски срыва её запуска из-за неработоспособности, риски коррупции, и будет способствовать развитию добровольного пенсионного накопления.
Для государственных и частных накопительных пенсионных фондов должны быть одинаковые правила, условия создания, работы, технологии защиты накоплений, государственного надзора за ними, инвестирования, учета и т.п. Также не стоит расширять по сравнению с действующим законодательством виды выплат. Целесообразно сделать их на старте максимально простыми и понятными для пенсионера. С развитием системы можно ее усложнять, совершенствовать, расширять инструменты.
Пока в законопроекте его авторами предложено создать, по сути, государственный накопительный фонд (который назвали «Пенсионное казначейство»). Он призван работать по отдельным правилам, что на практике приведет к монополизации пенсионных накоплений государственным учреждением. Также предусмотрено привлечь «Центрального администратора», который будет работать по правилам, отличным от тех, которые действуют для администраторов НПФ.
В нынешнем состоянии законопроект предусматривает привлечение всех наемных работников к системе обязательной накопительной пенсии. В данном случае есть два «но».
Первое: необходимо разрешить лицам, старше 50 лет, по собственному желанию отказаться от участия в обязательном пенсионном накоплении. С одной стороны, срок до выхода на пенсию у таких людей недостаточен для формирования значительной суммы накоплений. С другой стороны, отсутствие взносов в накопительную систему в пользу людей повысит их привлекательность на рынке труда, что будет способствовать трудоустройству людей предпенсионного возраста.
Второе: сейчас в законопроекте лишены права участия в обязательном накопительном пенсионном обеспечении незащищенные лица, которые зачастую являются женщинами: лица, пребывающие в декретном отпуске, в отпуске по уходу за ребенком, ухаживающие за нетрудоспособными родственниками, родителей-воспитателей детских домов семейного типа и т.д. Эти люди имеют низкие доходы, малую солидарную пенсию, а отсутствие накопительной пенсии еще больше углубит расслоение по средствам в обществе и рост гендерного неравенства в доходах в пенсионном возрасте. А уже сейчас, например, по состоянию на начало 2021 г., средний размер пенсии мужчин больше среднего размера пенсии женщин на 48%.
Часто можно услышать опасения, что накопления обесценятся, пенсионные фонды обанкротятся, деньги украдут.
Касательно защиты активов, то в любых государствах и сферах финансовой деятельности есть мошенники. В любых способах накопления на будущее есть риски. На сегодня не изобрели (или не захотели изобрести) абсолютные «предохранители». Но поучиться есть у кого.
В накопительных системах государств, которые существуют уже несколько десятков лет, наработан целый ряд предохранителей, которые встраиваются законодательством в механизмы работы пенсионных фондов. Если государство контролирует их соблюдение, система работает надежно. И здесь ключевой предохранитель — как раз государство.
Как показывает опыт, в обязательной накопительной системе пенсионного страхования, высокие административные расходы приводят к низкому уровню результатов долгосрочного инвестирования, что приводит к уменьшению размера пенсионных выплат.
Аргентина. В течение 14 лет функционирования накопительной системы треть общей суммы взносов пошла на административные расходы. Средняя реальная ставка инвестиционного дохода составила 9,9%, однако с учетом административных расходов, показатель инвестиционного дохода часто имел отрицательное значение.
Венгрия. Накопительная система пенсионного страхования прекратила существование. 25 октября 2010 г. парламент приостановил уплату взносов на индивидуальные счета работников в системе второго уровня и санкционировал перевод средств второго уровня в солидарную систему первого уровня.
В Литве и Латвии ставку взносов во второй уровень пенсионной системы в течение нескольких лет снижали до 2% от зарплаты, а в Эстонии свели к нулю.
Чехия с января 2016 г. объявила о ликвидации второго уровня, который был создан только в 2013-м.
В Польше в феврале 2014 г. из-за введенных государством ограничений на формы инвестирования фондами страхования последние начали получать негативную доходность (в частности, было запрещено инвестировать в государственные облигации, а предыдущие инвестиции необходимо было безвозмездно вернуть государству для сокращения государственного долга). Впоследствии польское правительство дало гражданам срок в 3 месяца на возвращение в солидарную систему по молчаливому согласию, если не будет заявлено об отказе, и продолжает в дальнейшем такую практику.
Таким образом, второй уровень пенсионной системы в ближайшее время может прекратить свое существование.
Накопительная система восточноевропейских государств и в некоторых других макрорегионах мира не оправдала надежд на построение такого уровня пенсионного обеспечения граждан, который наработан в Западной Европе. В частности — через низкий уровень зарплат и соответствующих ему взносов, слабое развитие финансовых институтов и небольшой выбор фондов для инвестирования с достаточной доходностью на пенсионные накопления.
Оставить комментарий